Conocimientos financieros avanzados
Vorabpauschale, Teilfreistellung, planes de retirada, métricas de riesgo: conocimiento avanzado de inversión y fiscalidad alemana con ejemplos concretos.
ETFs monetarios frente a cuentas remuneradas: mecánica del €STR, estructura swap, comparación neta de impuestos sin Teilfreistellung y los mejores fondos.
Leer artículoCalcula paso a paso la Vorabpauschale 2026 (impuesto alemán anticipado sobre fondos): ETFs de acumulación vs. distribución, Teilfreistellung y exenciones óptimas.
Leer artículoCalcula tu brecha de pensión con precisión: fórmula con nivel de pensión, inflación e impuestos, calculadora interactiva y el capital necesario para cerrarla.
Leer artículoSimula tu plan de retiradas: cuánto dura tu cartera con consumo de capital, impuestos según FIFO, riesgo de secuencia de rentabilidades y estrategias dinámicas.
Interpreta bien el ratio de Sharpe: fórmula, referencias por clase de activo, debilidades del indicador y el ratio de Sortino como alternativa para tu cartera.
Teilfreistellung (exención fiscal parcial alemana): 30% libre de impuestos desde el 51% de acciones; efecto sobre la Vorabpauschale y las ganancias de venta.
Cuantifica el riesgo de concentración: mide la exposición a EE. UU., tecnología y las Magnificent 7 con análisis look-through y corrige el sesgo doméstico.
Günstigerprüfung (comprobación fiscal favorable alemana): compensa por debajo de un tipo marginal del ~27% — con ejemplos numéricos y la Anlage KAP paso a paso.
Aristócratas del dividendo 2026: listas actuales de EE. UU. y Europa, la verdad del retorno total, la desventaja fiscal frente a fondos de acumulación y mejores ETFs.
El plazo de especulación alemán para acciones se abolió en 2009: qué aplica aún a posiciones anteriores, la excepción del plazo cripto y el FIFO en la venta.
Entiende el Value at Risk: niveles de confianza del 95% y 99%, métodos de cálculo comparados, la crítica del riesgo de cola y qué dice el VaR de tu cartera.
Implementa la estrategia core-satellite: 80/20 frente a 90/10 con backtest, selección de satélites por correlación y cómo evitar solapamientos con el núcleo.
La cartera 60/40 a examen: lecciones del test de estrés de 2022, rentabilidades históricas, el entorno de tipos de 2026 y alternativas como All Weather con ETFs.
Interpreta bien el PER de Shiller y el indicador Buffett: metodología CAPE, capacidad predictiva a 10 años, niveles de valoración actuales y sus límites claros.
ETFs de factores a examen: value, momentum, quality y small cap según Fama-French — primas netas de costes, paciencia ante el tracking error y selección de fondos.
Optimiza la compensación de pérdidas alemana: cesta de acciones vs. general, certificado de pérdidas hasta el 15.12, tax-loss harvesting y traslados de depósito.
Inversión única frente a plan periódico: por qué, según Vanguard, la inversión única gana en unos 2 de cada 3 casos y qué aporta realmente el cost averaging.
FIRE calculado con realismo: matemática de la tasa de ahorro, impuestos y seguro médico alemanes en la fase de retiradas, y variantes Lean, Fat y Barista.
La regla del 4% en condiciones alemanas: estudio Trinity, FIFO y Teilfreistellung en la fase de retiradas, riesgo de secuencia y ajustes dinámicos de la tasa.
El maximum drawdown como criterio de asignación: caídas históricas y tiempos de recuperación por índice como referencia, y cuánta pérdida puedes soportar.
FIFO al vender ETFs: el orden de enajenación, sus consecuencias fiscales, el truco del segundo depósito y cómo optimizar tramos mediante traslados de cuenta.
Estrategias de rebalanceo según los estudios: calendario frente a umbral, el coste fiscal de reasignar y el rebalanceo por flujos como alternativa sin impuestos.