Calcular la brecha de pensión: ¿cuánto te falta realmente?
La mayoría de calculadoras de brecha de pensión dan cifras de buen tiempo: ignoran la inflación hasta la jubilación, los impuestos sobre la pensión y las cotizaciones al seguro de salud. Quien quiera cifrar su brecha en serio necesita tres correcciones honestas — y después una respuesta clara a cuánto capital en cartera la cierra de verdad.
La fórmula — con las tres correcciones incómodas
En esencia: brecha de pensión = ingreso neto necesario en la jubilación − pensión neta esperada. Las palancas importan:
- Nivel de pensión: la pensión pública estándar alemana ronda el 48% del salario medio bruto — tu cifra personal figura en el informe anual de pensión, proyectada con supuestos optimistas.
- Impuestos y cotizaciones: la pensión tributa de forma diferida, y se suman las cotizaciones de salud y dependencia. Según el caso, de la pensión bruta solo quedan el 80–85% netos.
- Inflación: con un 2% anual, el poder adquisitivo se reduce a la mitad en unos 35 años. Una pensión hoy suficiente de 1.800 € equivale en 30 años a solo unos 1.000 € reales.
Ejemplo: necesitas 2.800 € netos hoy y esperas 1.700 € de pensión neta (en términos reales) — brecha: 1.100 € al mes.
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¿Cuánto capital cierra la brecha?
La tasa de retirada convierte la brecha mensual en un objetivo de capital. La conocida regla del 4% da la fórmula rápida: brecha anual × 25. Tasas más conservadoras elevan bastante el objetivo:
| Brecha mensual | Capital con retirada del 4% | Con 3,5% | Con 3% |
|---|---|---|---|
| 500 € | 150.000 € | 171.000 € | 200.000 € |
| 1.100 € | 330.000 € | 377.000 € | 440.000 € |
| 2.000 € | 600.000 € | 686.000 € | 800.000 € |
De la brecha a la estrategia de cartera
Fijado el objetivo, solo cuenta la tasa de ahorro: con un histórico de en torno al 7% anual nominal en renta variable, alcanzas 330.000 € (reales) con unos 400–700 € mensuales según tu horizonte — cuanto antes empieces, más trabaja el interés compuesto. No olvides la fiscalidad alemana: al vender tributan las ganancias, atenuadas por la exención parcial del 30% en ETFs de acciones. Cómo retirar luego el capital sin agotarlo antes de tiempo lo modela la calculadora de plan de retiradas.
Preguntas frecuentes
¿Qué fiabilidad tiene el informe de pensión alemán?
La proyección asume que sigues cotizando como hasta ahora y aplica subidas de pensión estimadas. Impuestos, cotizaciones sociales e inflación debes restarlos tú — si no, sobreestimas claramente tu pensión neta.
¿Con qué tasa de retirada calculo el capital necesario?
La regla del 4% es el punto de partida, pero se basa en datos de EE. UU. y un horizonte de 30 años. Para jubilaciones más largas o más seguridad, el 3–3,5% es el supuesto más robusto.
¿Calculo la brecha en términos reales o nominales?
En reales, es decir, en poder adquisitivo de hoy. Expresa tu ingreso objetivo y la pensión esperada ajustados por inflación — así el capital necesario también queda en euros de hoy.
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