Vorabpauschale en ETFs: así calculas tu carga fiscal 2026
Cada enero el bróker alemán carga el impuesto sobre la Vorabpauschale — y cada año incluso inversores experimentados se preguntan si la cifra es correcta. El cálculo se sigue en tres pasos, y quien lo entiende puede gestionar a propósito su orden de exención (Freistellungsauftrag) y la cuenta de liquidación. Para 2026 rige un tipo base (Basiszins) del 3,20%.
El cálculo en tres pasos
La Vorabpauschale grava los fondos de acumulación que, de otro modo, crecerían años sin tributar. Así se calcula:
- Rendimiento base: valor del fondo a 1 de enero × tipo base × 0,7. Ejemplo: 100.000 € × 3,20% × 0,7 = 2.240 €.
- Tope: la Vorabpauschale nunca supera la ganancia real del año. En años de pérdidas es cero. Las distribuciones se restan.
- Impuesto: en ETFs de acciones se aplica la Teilfreistellung del 30%. Tributan 2.240 € × 0,7 = 1.568 €; al 26,375% son unos 414 € de impuesto, cargados a comienzos del año siguiente.
Importante: no es un impuesto adicional, sino un pago a cuenta. Al vender se descuenta de la ganancia tributable.
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Acumulación vs. distribución: cuándo se tributa
Con un ETF de distribución tributas los dividendos directamente; la Vorabpauschale apenas importa porque las distribuciones suelen superar el rendimiento base. Con uno de acumulación solo pagas sobre la pauschale — el resto sigue componiendo con impuestos diferidos. Qué variante encaja depende sobre todo de cómo aproveches tu mínimo exento — detalles en la comparativa acumulación vs. distribución.
| Acumulación | Distribución | |
|---|---|---|
| Impuesto corriente | Solo Vorabpauschale (con tope) | Toda la distribución tributa |
| Diferimiento fiscal | Alto — el grueso solo al vender | Bajo |
| Uso del mínimo exento | Solo hasta el importe de la pauschale | Automático vía distribuciones |
| Liquidez en enero | Sí, se carga el impuesto | No, retención en la distribución |
Optimizar orden de exención y cuenta de liquidación
Tres palancas merecen la pena:
- Repartir bien la orden de exención: 1.000 € (2.000 € casados) cubren con la exención parcial del 30% en torno a 64.000 € de cartera por persona (100.000 € × 3,20% × 0,7 × 0,7 ≈ 1.568 € por cada 100.000 €). Una orden aparcada en un banco sin rendimientos se desperdicia.
- Dotar la cuenta de liquidación: si en enero no hay saldo, algunos brókers comunican el impuesto pendiente a Hacienda — molestias innecesarias.
- Revisar las cestas de pérdidas: las minusvalías existentes se compensan automáticamente con la pauschale.
Preguntas frecuentes
¿Se aplica la Vorabpauschale también en años de pérdidas?
No. Está limitada a la ganancia real del año: si tu ETF cayó o se quedó plano, es cero.
¿Pago impuestos dos veces por la Vorabpauschale?
No. Las pauschales ya tributadas se descuentan de la ganancia al vender. Es un pago a cuenta, no un impuesto adicional.
¿Cuánto es la Vorabpauschale 2026 por cada 100.000 €?
Con un tipo base del 3,20% y un ETF de acciones con exención parcial del 30%: rendimiento base 2.240 €, base imponible 1.568 €, impuesto de unos 414 € — siempre que el fondo haya subido al menos esa cantidad.
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