Savoir financier avancé
Vorabpauschale, Teilfreistellung, plans de retrait, indicateurs de risque : un savoir avancé en investissement et fiscalité allemande avec des exemples concrets.
ETF monétaires face au livret : mécanique de l’€STR, structure swap, comparaison nette d’impôts sans Teilfreistellung (exonération partielle) et top produits.
Lire l’articleCalculez pas à pas la Vorabpauschale 2026 (forfait fiscal allemand) : ETF capitalisants vs distribuants, Teilfreistellung et optimisation de l’abattement.
Lire l’articleCalculez précisément votre écart de retraite : formule intégrant niveau de pension, inflation et impôts, simulateur interactif et capital requis pour le combler.
Lire l’articleSimulez votre plan de retrait : durée du portefeuille avec consommation du capital, fiscalité FIFO, risque de séquence des rendements et stratégies dynamiques.
Interprétez correctement le ratio de Sharpe : formule, repères par classe d’actifs, limites de l’indicateur et ratio de Sortino comme alternative pour votre portefeuille.
Teilfreistellung (exonération fiscale partielle allemande) : 30 % exonérés dès 51 % d’actions — effet sur la Vorabpauschale et les plus-values de cession.
Quantifiez le risque de concentration : mesurez l’exposition USA, tech et Magnificent 7 par analyse look-through, repérez le biais domestique et corrigez-le.
Günstigerprüfung (examen fiscal favorable allemand) : rentable sous un taux marginal d’environ 27 % — exemples chiffrés et formulaire Anlage KAP pas à pas.
Aristocrates du dividende 2026 : listes actuelles USA et Europe, la vérité du rendement total, le désavantage fiscal face aux fonds capitalisants et les meilleurs ETF.
Le délai de spéculation allemand sur les actions a été supprimé en 2009 : règles pour les titres antérieurs, exception du délai de détention crypto et FIFO à la vente.
Comprendre la Value at Risk : niveaux de confiance 95 % et 99 %, méthodes de calcul comparées, critique du risque extrême et ce que la VaR dit de votre portefeuille.
Appliquez la stratégie core-satellite : 80/20 vs 90/10 en backtest, sélection des satellites par corrélation et comment éviter les chevauchements avec le cœur.
Le portefeuille 60/40 face aux données : leçons du stress test 2022, rendements historiques, taux 2026 et alternatives comme All Weather — mise en œuvre en ETF.
Interprétez le PER de Shiller et l’indicateur Buffett : méthodologie CAPE, pouvoir prédictif des rendements à 10 ans, niveaux actuels et limites claires.
ETF factoriels à l’épreuve des données : value, momentum, quality et small cap selon Fama-French — primes nettes de frais, patience face au tracking error.
Optimisez la compensation des pertes allemande : compartiment actions vs général, attestation de pertes avant le 15/12, tax-loss harvesting et transferts de compte.
Versement unique ou plan programmé : pourquoi, selon Vanguard, le versement unique gagne dans environ 2 cas sur 3, et ce que vaut vraiment le cost averaging.
FIRE calculé avec réalisme : mathématiques du taux d’épargne, impôts et assurance maladie allemands en phase de retrait, variantes Lean, Fat et Barista.
La règle des 4 % en conditions allemandes : étude Trinity, FIFO et Teilfreistellung en phase de retrait, risque de séquence des rendements et ajustements dynamiques.
Le maximum drawdown comme critère d’allocation : baisses historiques et délais de récupération par indice en référence — et la perte que vous pouvez supporter.
FIFO à la vente d’ETF : ordre de cession, conséquences fiscales, l’astuce du second compte-titres et l’optimisation des tranches par transfert de compte.
Stratégies de rééquilibrage selon les études : déclencheur calendaire ou par seuil, coût fiscal des arbitrages et rééquilibrage par flux comme alternative.