FIFO sur les ventes d’ETF : ordre de cession, impôts et l’astuce du second compte-titres
Lors de la vente d’actions ou de parts d’ETF, ce n’est pas vous qui décidez quelles parts le fisc considère comme vendues — c’est le principe FIFO (First In, First Out). Les parts achetées en premier sont réputées vendues en premier. Dans un ETF alimenté pendant des années, ce sont précisément les tranches aux plus-values latentes les plus élevées — donc à la charge fiscale la plus lourde.
Qui connaît l’ordre peut l’influencer légalement. L’outil le plus important : un second compte-titres.
Comment FIFO alourdit l’impôt à la vente
Un exemple chiffré : en 2015, vous avez acheté des parts d’ETF pour 20 000 €, qui valent aujourd’hui 50 000 € (part de gain de 60 %) ; en 2024, d’autres parts pour 30 000 €, aujourd’hui 33 000 € (environ 9 % de gain). Si vous vendez maintenant pour 20 000 € de parts, FIFO puise dans la tranche ancienne : 12 000 € de gain, dont 8 400 € imposables après l’exonération partielle de 30 % — soit environ 2 215 € d’impôt allemand (26,375 %).
Si vous pouviez vendre la tranche récente, le même montant de vente ne porterait qu’environ 1 800 € de gain — environ 330 € d’impôt. Même retrait, environ 1 900 € d’écart. En phase de retrait, cet effet se cumule sur des années ; un calculateur de plan de retrait le rend visible.
Important : FIFO s’applique par compte et par titre (ISIN). Différents ETF ne sont jamais mélangés.
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L’astuce du second compte-titres : contourner FIFO légalement
Comme FIFO fonctionne par compte, l’ordre de cession peut être piloté via un transfert de titres :
- Ouvrir un second compte-titres (même courtier ou un autre ; un sous-compte suffit souvent).
- Transférer les tranches anciennes. Un transfert vers son propre compte n’est pas une vente et ne déclenche aucun impôt — les données d’acquisition suivent. Attention : le courtier transfère selon FIFO, les parts les plus anciennes partent donc en premier.
- Vendre depuis le compte d’origine : il ne contient plus que les tranches récentes à faible plus-value — l’impôt par retrait baisse nettement.
Les tranches anciennes à fortes plus-values restent intactes et continuent de profiter du report d’imposition. Cela se combine bien avec la compensation des pertes : des pertes réalisées la même année réduisent l’impôt sur les gains de toute façon dus. Les positions antérieures à 2009 bénéficient de règles de protection particulières — voir l’article sur le délai de spéculation.
Questions fréquentes
Puis-je choisir quelles parts sont vendues ?
Non : au sein d’un même compte, FIFO s’impose, les parts les plus anciennes sont réputées vendues en premier. Vous ne pouvez influencer l’ordre que via des comptes séparés ou des sous-comptes.
Un transfert de titres déclenche-t-il des impôts ?
Un transfert vers son propre compte n’est pas une vente et reste hors impôt. Les coûts et dates d’acquisition sont repris. Seul un transfert avec changement de titulaire (p. ex. une donation) est traité différemment fiscalement.
FIFO s’applique-t-il aussi aux parts d’un plan d’investissement ?
Oui. Chaque exécution du plan crée sa propre tranche avec sa date d’achat et son prix de revient. À la vente, ces tranches sont décomptées strictement dans l’ordre d’achat.
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