Sentiment de marché : exploiter les indicateurs de façon systématique

Trois mesures se sont imposées comme standard, chacune avec sa propre base de données :

• Fear & Greed Index : agrège sept composantes de marché (momentum, ratio put/call, volatilité, spreads des obligations high yield, etc.) sur une échelle de 0 à 100 — la mécanique est détaillée dans notre article sur le Fear & Greed Index.
• Ratio put/call : mesure l’appétit de couverture sur le marché des options. Un excès de puts signale la peur — historiquement souvent proche des points bas.
• Sondage AAII : enquête hebdomadaire auprès des particuliers américains sur leur positionnement haussier ou baissier. Le pessimisme extrême s’est historiquement concentré près des planchers de marché.

Logique commune : aux extrêmes, le sentiment fonctionne comme indicateur contrarien. Quand presque tout le monde est pessimiste, une grande partie de la pression vendeuse s’est déjà exprimée — et inversement.

Les indicateurs classiques mesurent le comportement du marché — les modèles NLP mesurent le langage. Ils analysent actualités, earnings calls et commentaires d’analystes et condensent la tonalité en un score par action ou secteur. L’avantage sur les sondages : une couverture en temps réel, au niveau du titre, sans biais déclaratif. On voit ainsi quand le flux d’actualités autour d’une position du portefeuille se dégrade, avant que les baromètres généraux ne réagissent.

MoneyPeak utilise précisément cette approche et condense le sentiment des news par action en un score au sein de son analyse IA — son intégration dans un workflow est décrite dans l’article sur l’analyse d’actions par IA.

Trois réserves à connaître avant de traduire des données de sentiment en décisions :

• Pas un instrument de timing : la peur extrême peut durer des semaines, l’avidité extrême des mois. Le sentiment dit « le marché est sous tension », pas « ça tourne demain ».
• La zone médiane n’apprend rien : les valeurs intermédiaires n’ont historiquement guère de contenu prédictif — la plupart du temps, le baromètre n’est que du bruit.
• Réflexivité : plus les investisseurs tradent le même indicateur, plus son signal s’affaiblit.

L’usage pertinent pour l’investisseur de long terme : le sentiment comme outil de discipline. L’avidité extrême est un bon moment pour vérifier les risques de concentration et les valorisations du portefeuille — la peur extrême, un mauvais moment pour des ventes paniques, fiscalité comprise.