Money Peak - Rapport sur le secteur de la technologie

Semaine du 14 juillet au 21 juillet 2025

🌐 Aperçu : Le secteur technologique sous pression malgré une force à long terme

La semaine passée a montré une légère baisse de 0,84% pour le secteur technologique, tandis que le marché élargi a affiché des résultats mitigés. Il est particulièrement notable que le secteur technologique, qui représente environ un tiers du S&P 500, maintient sa force à long terme, bien que des fluctuations à court terme soient observées. La saison des résultats à venir, avec des entreprises clés comme Alphabet et Microsoft qui publieront leurs résultats trimestriels cette semaine, donnera des aperçus décisifs sur la dynamique actuelle du secteur.

📊 Performance du marché : Évolution hebdomadaire du secteur

Source : Données de performance sectorielle pour la semaine jusqu'au 21 juillet 2025

💻 Tendances clés dans le secteur technologique

Le secteur technologique reste au centre de la révolution de l'IA, avec des différences notables entre les différentes entreprises. La semaine passée, nous avons observé une scission intéressante au sein des "Magnificent Seven" – les géants technologiques leaders ne se développent plus de manière synchronisée, mais montrent de plus en plus des trajectoires de croissance et des stratégies commerciales différentes.

NVIDIA, désormais la première entreprise avec une capitalisation boursière de plus de 4 000 milliards de dollars, démontre la force persistante du secteur de l'infrastructure de l'IA. Parallèlement, Apple rencontre des défis, son action ayant chuté de 16% en 2025, ce qui illustre la divergence au sein du secteur.

Les résultats trimestriels à venir de Alphabet le 21 juillet et de Microsoft le 29 juillet seront déterminants pour évaluer la puissance des investissements en IA et leur impact sur les bénéfices des entreprises.

🔍 Analyse des entreprises : Évaluations actuelles des géants technologiques

Données au 21 juillet 2025

🧩 Analyse approfondie du secteur

Intelligence Artificielle : Infrastructure au premier plan

L'infrastructure de l'IA reste un sujet dominant, NVIDIA occupant toujours une position centrale dans l'écosystème de l'IA. L'entreprise contrôle des composants matériels, logiciels et systèmes clés, se positionnant ainsi en leader du training à l'inférence et à la technique des réseaux.

Des informations récentes indiquent une collaboration renforcée entre les entreprises technologiques et les secteurs industriels traditionnels. Un exemple en est le partenariat récemment annoncé entre Uber et Lucid pour des robotaxis premium, avec NVIDIA en tant que partenaire technologique. Ce type de coopération montre comment la technologie de l'IA pénètre de plus en plus divers secteurs économiques.

Cloud Computing : Croissance durable malgré la saturation du marché

Microsoft et Amazon dominent toujours le marché du cloud, avec des entreprises tirant parti de l'intégration de capacités d'IA dans leurs plateformes. Microsoft a enregistré une hausse de 20% de son cours en 2025, ce qui indique la force continue de sa stratégie cloud et IA.

Il est également remarquable que Amazon Web Services pousse davantage vers les implémentations de l'IA d'entreprise, comme en témoigne l'extension de l'AWS Generative AI Innovation Center. Cela montre que les fournisseurs de cloud développent de plus en plus des solutions d'IA sur mesure pour leurs clients d'entreprise.

Cybersécurité : Importance croissante dans le paysage technologique

La semaine dernière, Microsoft a averti d'attaques actives sur le logiciel de serveurs, utilisé par les agences gouvernementales et les entreprises. Ce développement souligne l'importance croissante de la cybersécurité dans une économie de plus en plus digitalisée et soutenue par l'IA. Les analystes estiment que les dépenses en cybersécurité atteindront 196,51 milliards de dollars en 2025 et augmenteront à 262,29 milliards de dollars d'ici 2030.

⚡ Opportunités et risques pour les investisseurs

Opportunités :

• Infrastructure de l'IA : Les entreprises fournissant le matériel et les logiciels fondamentaux pour les applications d'IA continuent de bénéficier d'investissements massifs dans ce domaine.
• Intégration cloud : La connexion de l'informatique en nuage avec les capacités d'IA crée de nouvelles opportunités de croissance pour les fournisseurs établis.
• Calcul quantique : Plusieurs géants technologiques investissent de plus en plus dans le calcul quantique, ce qui pourrait ouvrir de nouvelles possibilités de croissance à long terme.

Risques :

• Préoccupations d'évaluation : Les PER élevés de certaines entreprises technologiques, en particulier dans le domaine de l'IA, pourraient entraîner une volatilité accrue en cas de signes de ralentissement de la croissance.
• Concentration du marché : La domination de quelques grandes entreprises dans le secteur technologique accroît le risque de concentration pour les investisseurs.
• Défis règlementaires : La pression réglementaire croissante, notamment dans le domaine de l'IA et de la protection des données, pourrait limiter la croissance de certaines entreprises technologiques.

🔮 Perspectives et recommandations pour les investisseurs

1. Sélection sélective au sein du secteur technologique : En raison de la divergence croissante au sein du secteur, une analyse différenciée des entreprises individuelles devient de plus en plus importante. Prêtez attention aux entreprises avec des fondamentaux solides et des stratégies claires en matière d'IA.

2. Surveiller les évaluations : Les évaluations actuelles de nombreuses actions technologiques exigent une croissance et des innovations continues. Les investisseurs doivent être particulièrement attentifs aux prochains résultats trimestriels pour évaluer si les évaluations élevées sont justifiées.

3. Diversification au sein du secteur technologique : Envisagez de répartir vos investissements sur différents sous-secteurs tels que les semi-conducteurs, les logiciels, le cloud computing et la cybersécurité, afin de profiter de différents moteurs de croissance.

4. Investissements à long terme dans l'infrastructure de l'IA : Les entreprises fournissant des technologies fondamentales pour la révolution de l'IA devraient également bénéficier à long terme de cette méga-tendance.

Les informations contenues dans ce rapport sont fournies uniquement à des fins d'information et ne constituent pas des conseils d'investissement personnalisés. Tenez toujours compte de votre tolérance au risque personnelle et de vos objectifs d'investissement avant de prendre des décisions d'investissement.

Rédaction de Money Peak
21 juillet 2025