Rapport de l'après-midi : Les marchés dans la dernière ligne droite d'une année boursière solide

Bon après-midi, chers lecteurs et lectrices de Money Peak ! Les marchés se montrent en bonne forme lors de l'avant-dernier jour de négociation de l'année : le DAX progresse de 0,58% et s'approche de son plus haut annuel, tandis que les actions américaines reculent légèrement après des données décevantes sur les prix immobiliers. Les métaux précieux connaissent pendant ce temps une remontée remarquable – l'argent enregistre avec +7,55% sa meilleure performance depuis 1979.

⚡ Money Peak Aperçu 24h

• DAX en hausse de +0,58% à 24.492,99 points – troisième année boursière solide consécutive avec plus de 20% de gains
• Marchés américains légèrement négatifs : S&P 500 (-0,12%) et Dow Jones (-0,21%) après des données immobilières faibles
• Rallye des métaux précieux : Argent (+7,55%), Or (+1,09%) et Platine (+5,76%) avec de forts gains
• Dernière semaine de négociation 2025 avec séance raccourcie (la Bourse allemande ferme demain à 14h)
• Les experts mettent en garde contre une surévaluation du marché américain : S&P 500 avec un PER prévisionnel de 25

💹 Facteurs de marché actuels en focus

Rallye de fin d'année pour le DAX : L'indice phare allemand se dirige vers un gain annuel de plus de 20% et surpasse ainsi nettement l'EuroStoxx et le Dow Jones [1]. Entre les années, de nombreux investisseurs restent à l'écart du marché, ce qui entraîne des volumes de transactions plus faibles.

Le marché immobilier américain se refroidit : Les indices des prix immobiliers Case-Shiller publiés ce matin montrent un ralentissement de la hausse des prix, ce qui pèse légèrement sur les actions américaines [2].

Les métaux précieux en sprint final : L'argent brille particulièrement avec une hausse de plus de 7,5% et enregistre, selon TD Cowen, sa meilleure année depuis 1979 [3]. L'or, le platine et le palladium progressent également significativement.

La surévaluation du marché américain suscite des inquiétudes : Le S&P 500 affiche actuellement un PER prévisionnel de 25 et un PER de Shiller de 40,7 – des signaux historiquement associés à un risque accru de correction [4].

Perspectives 2026 : Les experts s'attendent à une hausse continue mais plus modérée des actions avec une participation plus large du marché. La domination des "Magnificent Seven" pourrait s'atténuer, tandis que les actions européennes et les marchés émergents offrent un potentiel de rattrapage [5].

📊 Aperçu des données de marché

Indices principaux

Meilleures et moins bonnes performances du DAX

Meilleures performances :

Moins bonnes performances :

Prix des matières premières

Devises et obligations

🔍 Notre thème en focus : L'argent avec une performance record

L'argent connaît une remontée remarquable et enregistre avec un gain journalier de 7,55% et un prix actuel de 75,78 $ sa meilleure performance annuelle depuis 1979. Selon l'analyste de TD Cowen, Nicky Ghali, ce métal précieux bénéficie de plusieurs facteurs :

"C'est la meilleure performance sur les marchés de l'argent depuis 1979. La combinaison de la demande industrielle, notamment dans le domaine des énergies renouvelables, et du rôle de valeur refuge pousse les prix à des niveaux record." [3]

D'autres métaux précieux montrent également leur force : le platine (+5,76%), le palladium (+4,75%) et l'or (+1,09%) enregistrent des gains significatifs. Cette évolution contraste avec le Bitcoin, qui reste environ 30% en dessous de son plus haut historique.

Pour les investisseurs, cela offre une possibilité intéressante de diversification, particulièrement face aux préoccupations croissantes concernant les niveaux d'évaluation sur les marchés actions.

💡 Évaluation Money Peak : Ce que signifient les dernières 24h pour vous en tant qu'investisseur

Aucune action urgente n'est nécessaire en cette fin d'année, mais un examen critique du portefeuille est conseillé :

1. Vérifier les valeurs technologiques américaines : Les valorisations élevées du S&P 500 (PER prévisionnel de 25, PER de Shiller de 40,7) indiquent un risque accru de correction. Prendre des bénéfices sur les actions technologiques performantes et réorienter vers des titres de valeur et de dividendes pourrait être judicieux.

2. Les actions européennes comme alternative : Le DAX a certes bien performé en 2025, mais offre toujours des valorisations modérées par rapport aux indices américains. Pour 2026, les actions européennes pourraient avoir un potentiel de rattrapage supplémentaire.

3. Les métaux précieux en complément : La forte performance de l'argent, de l'or et du platine plaide pour un ajout comme couverture contre les turbulences du marché et l'inflation. L'argent montre particulièrement une dynamique impressionnante.

4. Ne pas oublier les marchés émergents : La surchauffe des marchés américains pourrait favoriser les flux de capitaux vers les pays émergents. Des investissements diversifiés en ETF offrent ici un accès à des marchés à potentiel de croissance.

Dans les semaines à venir, les investisseurs devraient être particulièrement attentifs à ces thèmes :

• Les premiers résultats d'entreprises pour le T4/2025 et les perspectives pour 2026
• L'évolution des données économiques américaines (marché du travail, inflation, marché immobilier)
• Les signaux des banques centrales concernant leur future orientation de politique monétaire

📆 Perspectives : Ces événements sont importants aujourd'hui

15h00 CET (US) : Rapports S&P CoreLogic Case-Shiller + FHFA sur les prix immobiliers (oct)

15h45 CET (US) : PMI de Chicago (déc)

20h00 CET (US) : Procès-verbal du FOMC

22h30 CET (US) : Stocks de pétrole brut API (semaine jusqu'au 26.12)

References:
[1] Deutsche Börse-News: Aktien 2025 – das dritte starke Jahr in Folge. finanznachrichten.de
[2] US Stocks Lower; Home Price Growth Eases in October. benzinga.com
[3] This is best performance in silver markets since 1979, says TD Cowen's Ghali. youtube.com
[4] 2026 Market & Economic Outlook: Valuation & Technical Concerns. seekingalpha.com
[5] Deutsche Börse-News: Ruhiger Jahresausklang nach unruhigem Jahr. finanznachrichten.de