Money Peak: Basic Materials Sektor Report

8. Oktober - 15. Oktober 2025

🔍 Marktentwicklung im Überblick

Der Basic Materials Sektor verzeichnete diese Woche einen deutlichen Anstieg von 2,13%. Diese positive Entwicklung steht im Kontrast zum Technologiesektor, der mit einem bescheidenen Wachstum von nur 0,28% deutlich zurückblieb. Bemerkenswert ist die unterschiedliche Entwicklung innerhalb des Rohstoffsektors selbst: Während große Bergbaukonzerne wie BHP Group Limited und Rio Tinto Group Kursgewinne verzeichneten, standen Metallproduzenten wie Alcoa Corporation und Freeport-McMoRan Inc. unter Druck.

Der Aufschwung des Sektors wird hauptsächlich durch steigende Rohstoffpreise und positive Entwicklungen in den globalen Lieferketten getrieben. Insbesondere die anhaltend hohe Nachfrage nach Kupfer - ein entscheidender Indikator für industrielle Aktivität - unterstützt die Stimmung im Sektor. Gleichzeitig belasten neue Sorgen über handelspolitische Spannungen und laufende Rechtsstreitigkeiten einzelne Unternehmen wie Freeport-McMoRan.

Die jüngsten Zinssenkungen der großen Zentralbanken schaffen ein günstigeres Umfeld für kapitalintensive Grundstoffunternehmen, was sich in steigenden Investitionen und optimistischeren Prognosen für 2026 widerspiegelt.

📊 Subsektoren im Detail

Der Rohstoffsektor zeigt deutliche Unterschiede in der Performance seiner verschiedenen Segmente, die wichtige Einblicke für Anleger bieten:

Die stärkste Dynamik zeigt sich im Edelmetallsektor, wo anhaltend hohe Goldpreise die Produzentenmargen stützen. Im Bereich der Industriemetalle profitieren Unternehmen von einer anziehenden Nachfrage aus China, wobei besonders Kupferproduzenten von steigenden Preisen und verbesserten Abbaubedingungen profitieren.

🔬 Unternehmensentwicklungen im Fokus

BHP Group: Strategische Expansion und Stärkung der Kupferposition

BHP Group verzeichnete diese Woche einen Kursanstieg von 1,27%. Das Unternehmen kündigte eine bedeutende Explorationserweiterung in Serbien an, wo es eine Option zum Erwerb von sieben Explorationslizenzen im Timok Magmatic Complex gesichert hat. Mit einer potenziellen Investition von 35 Millionen US-Dollar unterstreicht BHP seine langfristige Strategie, das Kupfergeschäft auszubauen - ein kritisches Metall für die Energiewende.

CEO Mike Henry erklärte in einem Interview, dass die Kupfernachfrage bis 2050 voraussichtlich um bis zu 70% steigen wird, hauptsächlich getrieben durch Elektrifizierung und KI-Anwendungen. Gleichzeitig investiert BHP über 555 Millionen US-Dollar in seine Kupferproduktion in Südaustralien und hat einen bedeutenden Vertrag für erneuerbare Energie abgeschlossen, der den Anteil sauberer Energie bis 2030 auf 70% erhöhen soll.

Freeport-McMoRan: Herausforderungen in Indonesien

Freeport-McMoRan steht trotz starker Kupferpreise unter Druck (-1,89% diese Woche). Das Unternehmen sieht sich mit rechtlichen Untersuchungen konfrontiert, wobei mehrere Anwaltskanzleien potenzielle Sammelklagen im Namen von Investoren prüfen. Hintergrund ist ein Schlammrutsch-Vorfall vom 8. September in der Grasberg Block Cave Mine in Indonesien, der zu Produktionsunterbrechungen führte.

Analysten äußern zunehmend Bedenken bezüglich der starken Abhängigkeit des Unternehmens von seinen indonesischen Betrieben, die zwar hochprofitabel sind, aber erheblichen politischen Risiken und hohen Steuern unterliegen. Die Aktie wird mit anspruchsvollen Multiples gehandelt, was angesichts der Unsicherheiten Vorsicht gebietet.

🌐 Globale Einflussfaktoren

Die Grundstoffindustrie bleibt stark von makroökonomischen und geopolitischen Faktoren beeinflusst:

1. Zinspolitik: Die Zinssenkungen der großen Zentralbanken entlasten die kapitalintensiven Grundstoffunternehmen. Niedrigere Finanzierungskosten ermöglichen höhere Investitionen in neue Projekte und verbessern die Rentabilität bestehender Minen.

2. Chinesische Wirtschaft: Als größter Konsument vieler Rohstoffe bleibt China ein entscheidender Faktor. Neue Konjunkturpakete und der Fokus auf hochwertigere Eisenerzsorten begünstigen Premiumanbieter wie BHP und Rio Tinto.

3. Handelspolitik: Anhaltende Spannungen und die Aussicht auf neue Zölle schaffen Unsicherheit, bieten jedoch auch Chancen für Unternehmen mit diversifizierter globaler Präsenz und flexiblen Lieferketten.

4. Nachhaltigkeitsanforderungen: Investitionen in erneuerbare Energien und emissionsärmere Produktionsprozesse gewinnen an Bedeutung. BHPs neue Stromlieferverträge für erneuerbare Energie verdeutlichen diesen Trend.

📈 Zukunftsaussichten

Der Ausblick für den Grundstoffsektor bleibt insgesamt positiv, wenn auch mit erheblichen Unterschieden zwischen den Subsektoren. Die langfristigen strukturellen Treiber für kritische Metalle wie Kupfer, Nickel und Lithium bleiben intakt, angetrieben durch Elektrifizierung, Energiewende und technologische Entwicklung.

Kurzfristig könnten Volatilität und Unsicherheiten rund um die Handelspolitik für temporäre Schwankungen sorgen. Mittelfristig deutet jedoch die Kombination aus globaler geldpolitischer Lockerung, strategischen Investitionen in kritische Mineralien und der allmählichen Erholung der chinesischen Wirtschaft auf verbesserte Marktbedingungen hin.

Unternehmen mit starken ESG-Profilen, niedrigen Produktionskosten und Engagement in zukunftsorientierten Metallen dürften überproportional profitieren, während Produzenten von Massengütern mit Überkapazitäten weiterhin unter Druck stehen könnten.

💡 Handlungsempfehlungen für Anleger

1. Fokus auf Kupfer-Exponierung: Die strukturellen Wachstumstreiber für Kupfer bleiben stark. Unternehmen mit qualitativ hochwertigen Kupfervorkommen und Expansionsprojekten bieten langfristiges Potenzial, wobei diversifizierte Produzenten wie BHP und Rio Tinto ein besseres Risiko-Rendite-Profil aufweisen als reine Kupferproduzenten.

2. Selektiver Ansatz bei Chemieunternehmen: Nach der Korrektur bieten ausgewählte Chemieunternehmen mit starken Bilanzen und Kostendisziplin attraktive Einstiegsmöglichkeiten, während die volle Erholung des Sektors noch auf sich warten lässt.

3. Bewertung der China-Abhängigkeit: Prüfen Sie kritisch, inwieweit Unternehmen in Ihrem Portfolio von der chinesischen Nachfrage abhängig sind und wie sie Risiken durch geografische Diversifizierung oder Fokus auf Premiumprodukte managen.

4. ESG-Faktoren berücksichtigen: Unternehmen mit überzeugenden Nachhaltigkeitsstrategien und messbaren Fortschritten bei der Emissionsreduzierung dürften zunehmend Bewertungsprämien erzielen und besseren Zugang zu Kapital haben.

5. Volatilität als Chance nutzen: Die anhaltenden geopolitischen Spannungen und handelspolitischen Unsicherheiten dürften für erhöhte Volatilität sorgen, die für langfristig orientierte Anleger Einstiegschancen bei qualitativ hochwertigen Unternehmen bieten kann.

Diese Informationen dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine individualisierte Anlageberatung dar. Berücksichtigen Sie stets Ihre persönliche Risikotoleranz und finanzielle Situation bei Investmententscheidungen.